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Títulos americanos são operações tidas como retornos livres de risco pelo mercado tradicional.

Aave é a opção mais segura para quem busca retornos em DeFi. Morpho e Ethena são protocolos que vêm logo em seguida, em termos de segurança e confiabilidade.

Stablecoins cujos colaterais são mais arriscados, visando gerar maiores retornos aos seus detentores.

• Neutrl arbitra diferenças no mercado OTC e monta estratégias de delta-neutro.
• USDai fornece empréstimos para construtores de infraestrutura para AI.
• sUSD3 (3jane) fornece empréstimos sem colateral para pessoas, mas garantindo-os por um scoring avaliado a partir da sua histórica bancária e transações on-chain.

Empresas trabalham como fundos de investimento, alocando o capital de investidores em operações no mercado que podem incluir empréstimos e exposição a ativos reais tokenizados, bem como stablecoins exóticas.

Os responsáveis por escolher as operações são chamados de curadores. Ao delegar seu dinheiro a um curador, você confia na sua capacidade de geri-lo.

Cada um terá uma abordagem e estratégia:

• mAPOLLO e mHYPER são fundos tokenizados criados sobre a Midas. O mAPOLLO é administrado pela Apollo, enquanto o mHYPER é feito pela Hyperithm. Ambos expõem o capital de investidores a operações on-chain com stablecoins tradicionais (USDT/USDC) e exóticas.
• autoUSD é um fundo tokenizado da Auto Finance. Aloca dinheiro de investidores em corretoras descentralizadas e protocolos de empréstimo.
• gtUSDa é um fundo tokenizado da Gauntlet. O capital depositado é alocado nos diferentes instrumentos financeiros da gestora de risco. Dos mais conservadores (USDC Prime) aos mais agressivos (Core e Frontier).

Ativos reais, como seguros, imóveis e empréstimos, estão sendo tokenizados para servir de garantia para empréstimos on-chain. Seus retornos envolvem outros fatores e não dependem da demanda pelo mercado cripto. Por isso, podem outperformar os benchmarks.

Contudo, pelas garantias das operações estarem off-chain, um calote de quem toma dinheiro pode gerar prejuízos para quem deposita stablecoins buscando retornos acima da média.

Portanto, assim como nas operações anteriores, há um grau alto de confiança no gestor destas operações.

• Re e OnRe são resseguradoras on-chain. Elas fornecem seguros para seguradoras. Ao depositar nos protocolos, você fornece liquidez para as seguradoras, caso dê algum problema.
• PayFi e Rain Vault são empréstimos feitos a empresas de cripto-cartões, cujas garantias são seus futuros recebíveis, utilizando a infraestrutura da Credit Coop. São operações que demandam KYC.